精實新聞 2005-10-13 15:37:24 記者 新聞編輯 報導
繼前年統一強棒基金獲穆迪信評授予A.tw/MR2.tw評等後，近日該基金再獲穆迪向上調升其信用風險評等至Aa.tw。此項調整，主要是肯定該基金資產配置中，投資於高信評等級之證券比重增加，並減少投資非投資等級與較低信評等級的證券及定存商品，使該基金整體信用品質進一步向上提升；至於該基金原MR2.tw市場風險評等則維持不變，表示其對利率及其他市場條件變動之敏感度仍相對為低。
統一強棒基金經理涂韶鈺表示，九月份受央行升息半碼與新台幣貶值影響，短率因市場資金緊俏而呈現盤升狀況，基金投資策略以RP、定存並重方式以進行操作，且適度增加公司債附買回與浮動利率定存的比重，有利於在利率上揚之際仍可獲得較佳收益。公司債市場部分，受上月投信基金賣壓出籠造成供給大量增加，成交利率逐步上揚，此部位操作則偏向信用及利率風險雙重考量，在分流制度考量下，未來將逐步調節帳面部位，以符合準貨幣基金的相關規範。
涂韶鈺指出，由於目前投資國內債券型基金仍多以大型企業法人為主，目的在於短期資金的停泊，因此資金安全性、流動性及保值功能才是主要訴求，與投資股票需承擔高波動以追求高收益的投資屬性有所區隔；與銀行定存相較，投資債券型基金不僅具有高流動性、資本所得免稅等優勢，投資報酬率也有機會優於目前一或三個月定存利率。
截至九月底，統一強棒基金管理資產規模新台幣284.83億，為配合投資人需求，該基金維持高比率流動性資產，超過淨資產50%以上，其中包括19.99%定存與31.27%債券附買回交易；為配合主管機關設定準貨幣基金相關規範，該基金目前亦持續針對所持有的結構式債券進行縮減，並預計將於年底前完成。
依據穆迪網站公告資料，目前國內共有32檔債券型基金獲穆迪評等，其中計有14檔獲穆迪Aa信用風險評級；若加上市場風險評等分類(受市場因素變動影響程度最低者為MR1.tw，受影響程度最大者為MR5.tw)，則計有統一強棒、金鼎鼎益債券、建弘全家福、保誠威寶、復華信天翁及金復華安本等六檔債券基金獲穆迪Aa.tw/MR2信用評等。
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | ※本國內基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw/)下載。 |
| 註2: | ※為防止基金短期頻繁買賣交易損害長期投資人權益，依基金管理公司來函通知之『短線交易規範』，若投資人交易頻繁且符合基金公司認定之短線交易，則本公司或基金公司可拒絕受理投資人申請轉換或申購要求並可請求支付一定比例之贖回費用！ |
| 註3: | ※為保護既有投資人之權益，部份國內基金設有價格稀釋調整機制及公平價格調整機制，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。 |
| 註4: | ※銷售機構基金通路報酬揭露，投資人可至本公司網站(https://www.pscnet.com.tw/)查閱。 |
| 註5: | ※高收益債券基金(本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，適合能承受較高風險之『非保守型』委託人且不宜占投資組合過高的比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，不適合無法承擔相關風險之委託人。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本國投信機構募集者，則可能投資於符合美國Rule 144A規定具有私募性質之債券，雖其投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之十，然該債券具有債券發行人違約之信用風險、利率風險、流動性風險、交易對手風險及因財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。 |
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